1分足の四本値では、損切りと利確のどちらが先に付いたか分からない

何が決められないのか

1分足が持っているのは、その1分の始値・高値・安値・終値の4つだけです。高値と安値がどちらの順に付いたかという情報は入っていません。

普段はそれで困りません。困るのは、損切りと利確を同時に置いたときです。

# よくある書き方。ここには決められないことが隠れている
if bar.Low <= stop:
    exit_at(stop)        # 損切り
elif bar.High >= target:
    exit_at(target)      # 利確

# 上から順に見ているので、
# 「安値も高値も条件を満たした足」は必ず損切りになる。
# それが正しいかどうかは、四本値からは分からない。

上から順に見ているので、安値も高値も条件を満たした足は必ず損切りになります。順番を入れ替えれば、必ず利確になります。どちらが正しいかは、四本値からは分かりません。

どれくらいの頻度で起きるか

東証上場80銘柄・14営業日のティックを使って、1分足ごとに「始値から上下に同じ幅を置いたとき、両方に触ったか」を数えました。317,760通りを調べています。

• 幅を狭くするほど起きやすく、0.1%なら10回に1回
• 幅を 0.5% に広げても 5.3% は残る
• そしてどちらが先かは、ほぼ半々。片方に決め打ちすると、その半分が取り違えになる

実際の売買で、いくら違うのか

頻度が2〜3%なら無視してよいのでは、と思うかもしれません。実際に測りました。

52銘柄・2,908取引（直近20本の高値を抜けたら買い、建値±0.2%に損切りと利確）。変えたのは「同じ足に両方入ったときの判定」だけです。

同じ戦略・同じ幅なのに、決め打ち次第で損益が 165,516円ぶん動きます。正しい値に対して −38% 〜 +35% の幅です。

頻度が低いのに、なぜここまで動くのか

両方に触った足は、2,908取引のうち 77回（2.6%）しかありません。それでも損益が38%動くのは、1回あたりの影響が大きいからです。

ティックがあれば、決め打ちしなくてよい

約定データがあれば、その1分の中で実際にどちらが先に付いたかが分かります。

# ティックがあれば、決め打ちしなくてよい
px = ticks_in_this_bar["Price"].to_numpy()

hit_stop   = np.flatnonzero(px <= stop)
hit_target = np.flatnonzero(px >= target)

if hit_stop.size and hit_target.size:
    # 両方に触った。先に触ったほうが本当の結果
    stop_first = hit_stop[0] < hit_target[0]
else:
    stop_first = hit_stop.size > 0

やっていることは単純で、その足の約定を順に見て、先に条件を満たしたほうを採るだけです。難しいのは、そのために1日431万件の約定を扱えるようにしておくことのほうです。

自分の検証がどちら側か確かめる

1. 損切りと利確を同時に置いているか。片方だけなら、この問題は起きません
2. 使っているデータは四本値だけか。四本値だけなら、必ずどこかで決め打ちしています
3. その決め打ちがどちらか知っているか。多くのツールは「損切り優先」です（安全側に見せるため）
4. 逆の決め打ちでも回してみる。結果が大きく変わるなら、その戦略の成績はその決め打ちに依存しています

4番目が、四本値しか無くてもできる確認です。両方で回して、差が小さければ気にしなくてよい。差が大きければ、その成績は信用できません。

まとめ

• 1分足の四本値には高値と安値の順序が入っていない
• 損切りと利確を同時に置くと、触った足の5〜10%で両方に触る
• どちらが先かはほぼ半々なので、決め打ちの半分は取り違え
• 実測では損益が −38%〜+35% 動き、1回で符号が変わる銘柄もあった
• ティックがあれば決め打ちが要らない

これは MT4 のバックテストで「1分足モデル」と「全ティック」の結果が違う理由と、まったく同じ構造の話です。日本株でも同じことが起きていますが、測った人をまだ見かけません。